Gedurende het verslagjaar is het financieel statuut vastgesteld door de treasury commissie. In het financieel statuut wordt het gebruik van niet complexe derivaten onder voorwaarden toegestaan. Binnen ons treasurybeleid dient het gebruik van afgeleide financiële instrumenten (‘derivaten’) ter beperking van inherente financiële risico's. Op grond van het vigerende interne financieel statuut is het gebruik van derivaten slechts toegestaan voor zover er een materieel verband met de financieringspositie of het belegde vermogen kan worden gelegd en alleen met toestemming vooraf van de Raad van Commissarissen. Derivaten mogen niet worden gebruikt voor het innemen van een speculatieve positie. Wij hebben ultimo 2025 geen derivaten.

Prijsrisico
Wij hebben geen effecten opgenomen onder de financiële vaste activa en vlottende activa. Derhalve lopen we geen prijsrisico. 

Valutarisico
Wij zijn alleen werkzaam in Nederland en loopt geen valutarisico.

Renterisico
Wij lopen renterisico met betrekking tot de reële waarde van de rentedragende vorderingen en effecten met name onder financiële vaste activa, Leningen u/g en overige effecten als gevolg van wijzingen in de marktrente. BrabantWonen maakt geen gebruik van derivaten om dit risico af te dekken. 

Voor vorderingen en schulden met variabele renteafspraken lopen wij zeer beperkt risico ten aanzien van toekomstige kasstromen als gevolg van wijzigingen in de rentestanden. De langlopende schuld met variabele rente bedraagt ultimo 2025 € 19,0 miljoen, zijnde 4 roll-over leningen. 

Per financieringsbesluit maken wij een bewuste keuze over het aantrekken van een lening tegen vaste rente of van een lening tegen variabele rente onder gelijktijdige afsluiting van een rente-instrument waarmee de variabele rente effectief in een vaste rente wordt omgezet. De criteria op basis waarvan wordt gekozen zijn vastgelegd in het financieel statuut en omvatten: (a) de financieringsbehoefte, (b) de mate waarin de aan te trekken leningen passen in een zo gelijk mogelijk in de tijd verspreiden van betaaldata, vervalkalender en renteherzieningsmomenten, en (c) de per saldo hiermee gemoeide kosten. 

Kredietrisico
Wij hebben geen significante concentraties van kredietrisico met betrekking tot onze vorderingen. Wij maken gebruik van meerdere banken als tegenpartij teneinde kredietrisico te spreiden. Limieten legden wij formeel vast in het treasury jaarplan en naleving daarvan monitoren we voortdurend.   

Liquiditeitsrisico
Relevante indicatoren voor het liquiditeitsrisico dat BrabantWonen loopt per balansdatum zijn als volgt (indicatief):

Beschikbaarheidsrisico
Wij hebben onze financiële meerjarenplan zodanig aangepast op de maatregelen vanuit de landelijke overheid dat de beschikbaarheid van faciliteiten voor financiering en herfinanciering gecontinueerd wordt. Wij voldoen in de meerjarenplanning aan de financiële kengetallen zoals deze door toezichthouders en ander financiële stakeholders worden gehanteerd. Wij hanteren het eigen middelen beleid van het Waarborgfonds voor de Sociale Woningbouw. Wij hebben daardoor de mogelijkheid om niet-DAEB investeringen en aflossingen van niet-DAEB leningen te financieren uit de positieve operationele kasstroom en de kasstromen verkopen uit bestaand bezit. De afgelopen jaren is om deze reden geen extra niet-DAEB financiering aangetrokken. Op basis van de huidige verwachting van Niet-DEAB projecten en de in Niet-DAEB beschikbare middelen verwachten we in 2025 niet-DAEB financiering aan zullen gaan trekken. Voor onze DAEB financiering kunnen we volstaan met het aantrekken van WSW geborgde financiering. Voor de beschikbaarheid van financiering is de organisatie afhankelijk van het blijvend functioneren van het borgingsstelsel via het Waarborgfonds Sociale Woningbouw.

Reële waarde van financiële instrumenten
De reële waarde is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld of een passief kan worden afgewikkeld tussen ter zake goed geïnformeerde partijen, die tot een transactie bereid en onafhankelijk van elkaar zijn. Indien niet direct een betrouwbare reële waarde is aan te wijzen, wordt de reële waarde benaderd door deze af te leiden uit de reële waarde van bestanddelen of van een soortgelijk financieel instrument, of met behulp van waarderingsmodellen en waarderingstechnieken. Hierbij wordt gebruikgemaakt van recente gelijksoortige ‘at arm’s length’-transacties, en van netto contante waarde methodes waarbij rekening wordt gehouden met specifieke omstandigheden.